10 вопросов перед любым вложением

Вопросы перед вложением курс собирал урок за уроком, а здесь они сложены в один лист. Отвечают на них письменно и до денег, и подходит лист к любому предложению: фонд в приложении банка, акция из чата, «нота с защитой капитала», доля в кафе знакомого. Хорошее ли это вложение, лист не скажет. Он покажет, понимаешь ли ты, что покупаешь, и переживёшь ли ошибку.

Деньги, срок и упаковка

1. Чьи это деньги и когда они понадобятся? Ответ — дата, раньше которой деньги трогать нельзя. Её сравнивают со сроком, на который вложение держит деньги: вклад отпускает через месяцы, частный фонд — через 10 лет. Если дата ближе, дальше можно не читать. Урок «Кто ты с этими деньгами».

2. Что внутри упаковки? Продукт разворачивают до актива: долг, доля в бизнесе, аренда, опцион или только следующий покупатель. Нота с защитой капитала — это облигация и опцион. Если доход держится на следующем покупателе, это спекуляция, и сумма должна быть соразмерна риску. Уроки «Карта активов» и «Инструменты».

3. Сколько останется после всех, кто берёт свою часть? Из обещанного вычитают инфляцию, сбор фонда, спред, плату управляющему и его долю прибыли. Считают в деньгах за весь срок: проценты за год прячут сумму. Урок «Портфель».

Цена ошибки

4. Может ли убыток оказаться больше вложенного? У шорта, фьючерса и проданного опциона может. Так было с клиентами OptionSellers.com из урока «Инструменты»: газ за день подорожал на 18%, и им написали, что деньги потеряны и они могут остаться должны брокеру. Ответ «да» сделку ещё не закрывает, но сумму тогда считают от худшего случая, с долгом брокеру. Для остальных вложений вопрос другой: переживёшь ли минус 50%, не продавая на дне? Чтобы вернуться после такого, нужен плюс 100%. Урок «Чем платят».

5. Как и за сколько дней я выйду? Ответ — срок продажи и скидка, с которой продашь срочно. У фонда с ограниченным выводом — ещё и условие, при котором управляющий вправе закрыть окно вывода. Уроки «Чем платят» и «Частный капитал».

6. Где плечо и что лежит в одном месте? Плечо бывает явным, как заём у брокера, и встроенным: во фьючерсе, в фонде с двойным плечом, в долге компании, купленной фондом. Плечо превращает просадку в ноль, а концентрация — одну ошибку в потерю всех денег. Уроки «Чем платят» и «Инструменты».

Люди вокруг сделки

7. Кто, кроме продавца, подтверждает, что деньги на месте? Ответ — хранитель, эмитент или платформа и то, что будет при их банкротстве. Если хранителя называет только сам управляющий, это стоп. Глава «Где лежат твои деньги: риск посредника» и первая глава этого урока.

8. Кто на другой стороне и сколько он на мне зарабатывает? Брокер, банк-эмитент, автор идеи с позицией в бумаге, управляющий с платой при любом исходе. Как он зарабатывает, спрашивают письменно, а личность и регистрацию продавца проверяют вне его канала. Перевод на карту частного лица или в криптокошелёк закрывает вопрос, как во второй главе этого урока.

9. Почему это предлагают именно мне? Продавец знает об активе больше тебя. Лучшие фонды часто закрыты для новых вкладчиков, а частная сделка иногда попадает на площадку потому, что её не взяли фонды. Не можешь объяснить, почему цена честная, — значит, покупаешь чужую оценку. Уроки «Сколько это стоит» и «Частная сделка».

10. При каком событии я выхожу или перестаю доливать? Ответ — событие, которое ломает причину покупки, и выбирают его в день покупки. Цена, по которой купил, условием не считается. Если выйти нельзя, как из частной доли, условие другое: после чего денег больше не добавляют. Уроки «Враг в зеркале» и «Владение и выход».

Как читать ответы

Вопросы 1, 2, 4, 5, 6 и 7 — стоп-вопросы: срок, содержимое упаковки, предел убытка, выход, плечо и хранитель. Одно «не знаю» по любому из них закрывает сделку, какой бы ни была доходность. Остальные 4 решают, какую долю денег туда можно положить.

«Не знаю» здесь считается худшим ответом. А письменные ответы нужны потому, что решения о деньгах часто принимают в неудобный момент: знакомый торопит, цена растёт, в чате пишут «последний шанс». Тогда помнится впечатление, а главы курса — уже нет. Записанный лист звучит одинаково, когда тебе хорошо и когда страшно.