Перейти к содержимому
TErenTEren
Кабинет

Академия

ФундаментПредпринимательФаундерИнвестор

Тестировать

Океан

Разбирать

КейсыБрендыЛитература
TEren

Инвестор

Все ступени инвестиций, от вклада до венчурного фонда

Для тех, кто хочет вкладывать и понимать, чем рискует.

Начать с первой главы

Как устроен рынок, что лежит внутри облигации, фонда, опциона и структурного продукта, как читать отчётность и считать цену, как собрать портфель и как выглядит частная сделка со стороны того, кто даёт деньги. На чужих провалах и документах, без советов «вкладывай сюда»: только варианты, риски и цена.

Порядок повторяет решения человека с деньгами и подъём по ступеням: сохранить, купить рынок корзиной, выбрать самому, сложные инструменты, частный капитал.

Программа

Порядок повторяет решения человека с деньгами и подъём по ступеням: сохранить, купить рынок корзиной, выбрать самому, сложные инструменты, частный капитал.

01

Кто ты с этими деньгами

Чьи это деньги, когда понадобятся и на какой ступени тебе место

5 глав
  1. 1Три занятия под одним словом
  2. 2Деньги, которые нельзя вкладывать
  3. 3Чьи это деньги и на сколько лет
  4. 4Доходность без обмана
  5. 5Лестница инвестора: 5 ступеней
  1. 1Три занятия под одним словом
  2. 2Деньги, которые нельзя вкладывать
  3. 3Чьи это деньги и на сколько лет
  4. 4Доходность без обмана
  5. 5Лестница инвестора: 5 ступеней

02

Карта активов

У каждого класса свой источник дохода и свой способ потерять

7 глав
  1. 1Облигация: ты даёшь в долг
  2. 2Акция: ты покупаешь долю, а не бизнес
  3. 3Фонд: корзина, которую собрал не ты
  4. 4Недвижимость: актив с работой в придачу
  5. 5Золото, валюта, крипта: активы без денежного потока
  6. 6Валюта вложений и курсовой риск: актив в чужой валюте против трат в своей
  7. 7Частные доли: ангел, синдикат, фонд
  1. 1Облигация: ты даёшь в долг
  2. 2Акция: ты покупаешь долю, а не бизнес
  3. 3Фонд: корзина, которую собрал не ты
  4. 4Недвижимость: актив с работой в придачу
  5. 5Золото, валюта, крипта: активы без денежного потока
  6. 6Валюта вложений и курсовой риск: актив в чужой валюте против трат в своей
  7. 7Частные доли: ангел, синдикат, фонд

03

Как устроен рынок

Между кнопкой «купить» и твоей долей стоят посредники, и каждый берёт своё

6 глав
  1. 1Путь заявки: брокер, биржа, депозитарий
  2. 2Счёт у брокера: что проверить до первого перевода
  3. 3Цена самой сделки: спред, заявки, проскальзывание
  4. 4Дивиденды и выкуп: как компания возвращает деньги
  5. 5Шорт: заработок на падении и почему убыток без дна
  6. 6Размещение со стороны покупателя
  1. 1Путь заявки: брокер, биржа, депозитарий
  2. 2Счёт у брокера: что проверить до первого перевода
  3. 3Цена самой сделки: спред, заявки, проскальзывание
  4. 4Дивиденды и выкуп: как компания возвращает деньги
  5. 5Шорт: заработок на падении и почему убыток без дна
  6. 6Размещение со стороны покупателя

04

Инструменты

Инструмент — это упаковка. Перед покупкой её разворачивают

8 глав
  1. 1Вклад и денежный рынок
  2. 2Облигации изнутри: рейтинг, дефолт, мусорные
  3. 3Биржевой фонд изнутри и фонды с плечом
  4. 4Фонды недвижимости и сырья
  5. 5Опционы: право без обязанности
  6. 6Фьючерсы и CFD: плечо внутри бумаги
  7. 7Структурные продукты: что внутри защиты капитала
  8. 8Долговые платформы: P2P и краудлендинг
  1. 1Вклад и денежный рынок
  2. 2Облигации изнутри: рейтинг, дефолт, мусорные
  3. 3Биржевой фонд изнутри и фонды с плечом
  4. 4Фонды недвижимости и сырья
  5. 5Опционы: право без обязанности
  6. 6Фьючерсы и CFD: плечо внутри бумаги
  7. 7Структурные продукты: что внутри защиты капитала
  8. 8Долговые платформы: P2P и краудлендинг

05

Чем платят

Риск — это конкретная цена, и у неё пять разных лиц

6 глав
  1. 1Риск — это потеря, а не качели
  2. 2Инфляция: тихий риск, который бьёт по каждому вкладу
  3. 3Ликвидность: сколько стоит выйти завтра
  4. 4Плечо: как долг превращает просадку в ноль
  5. 5Концентрация: одна корзина на всё
  6. 6Где лежат твои деньги: риск посредника
  1. 1Риск — это потеря, а не качели
  2. 2Инфляция: тихий риск, который бьёт по каждому вкладу
  3. 3Ликвидность: сколько стоит выйти завтра
  4. 4Плечо: как долг превращает просадку в ноль
  5. 5Концентрация: одна корзина на всё
  6. 6Где лежат твои деньги: риск посредника

06

Как читать компанию

Отчётность читают как показания: сверяя части между собой

6 глав
  1. 1Три отчёта и нить между ними
  2. 2Здоровая компания в 5 числах
  3. 3Прибыль есть, денег нет
  4. 4Долг: что компания должна на самом деле
  5. 5«Скорректированная» прибыль
  6. 6Красные флаги в отчётах
  1. 1Три отчёта и нить между ними
  2. 2Здоровая компания в 5 числах
  3. 3Прибыль есть, денег нет
  4. 4Долг: что компания должна на самом деле
  5. 5«Скорректированная» прибыль
  6. 6Красные флаги в отчётах

07

Сколько это стоит

Цена — то, что платишь. Стоимость — то, что получаешь

6 глав
  1. 1Цена и стоимость: два разных числа
  2. 2Мультипликаторы и где они врут
  3. 3Деньги завтра дешевле
  4. 4Оценка, когда считать нечего
  5. 5Как выглядит переплата
  6. 6Записка по сделке: оценка ранней компании глазами инвестора
  1. 1Цена и стоимость: два разных числа
  2. 2Мультипликаторы и где они врут
  3. 3Деньги завтра дешевле
  4. 4Оценка, когда считать нечего
  5. 5Как выглядит переплата
  6. 6Записка по сделке: оценка ранней компании глазами инвестора

08

Портфель

Портфель нужен, чтобы пережить ошибки, а не угадать победителя

6 глав
  1. 1Диверсификация: что на самом деле снижает риск
  2. 2Распределение и ребалансировка
  3. 3Купить сразу или по частям
  4. 4Издержки: тихий процент против тебя
  5. 5Венчурный портфель: сколько сделок и резерв на добор
  6. 6Доливать или остановиться
  1. 1Диверсификация: что на самом деле снижает риск
  2. 2Распределение и ребалансировка
  3. 3Купить сразу или по частям
  4. 4Издержки: тихий процент против тебя
  5. 5Венчурный портфель: сколько сделок и резерв на добор
  6. 6Доливать или остановиться

09

Враг в зеркале

Разрыв между доходностью актива и доходностью владельца создаёт поведение

4 главы
  1. 1Толпа: как покупают на самом верху
  2. 2Фонд заработал, инвестор нет
  3. 3Держать проигравших, продавать победителей
  4. 4Правила до сделки, а не после
  1. 1Толпа: как покупают на самом верху
  2. 2Фонд заработал, инвестор нет
  3. 3Держать проигравших, продавать победителей
  4. 4Правила до сделки, а не после

10

Частный капитал

Ступень без рынка и быстрого выхода: доступ, управляющий и терпение

6 глав
  1. 1Ангел: первый чек
  2. 2Синдикаты и краудинвестинг
  3. 3J‑кривая: 10 лет без денег и как фонд показывает доходность
  4. 4Вкладчик венчурного фонда: как выбирают управляющего
  5. 5Фонды выкупа и частный кредит
  6. 6Хедж‑фонд: что покупаешь за 2 и 20
  1. 1Ангел: первый чек
  2. 2Синдикаты и краудинвестинг
  3. 3J‑кривая: 10 лет без денег и как фонд показывает доходность
  4. 4Вкладчик венчурного фонда: как выбирают управляющего
  5. 5Фонды выкупа и частный кредит
  6. 6Хедж‑фонд: что покупаешь за 2 и 20

11

Частная сделка

Кухня «Фаундера» со стороны стола инвестора

6 глав
  1. 1Поток сделок и быстрое «нет»
  2. 2Доля или заём в малом бизнесе знакомого: как оформить и как оттуда выйти
  3. 3Проверка компании: цифры, люди, бумаги
  4. 4Право остаться: размытие и докупка
  5. 5Бумаги: что ты просишь и чем платит основатель
  6. 6Что нельзя требовать, если нужен второй раунд
  1. 1Поток сделок и быстрое «нет»
  2. 2Доля или заём в малом бизнесе знакомого: как оформить и как оттуда выйти
  3. 3Проверка компании: цифры, люди, бумаги
  4. 4Право остаться: размытие и докупка
  5. 5Бумаги: что ты просишь и чем платит основатель
  6. 6Что нельзя требовать, если нужен второй раунд

12

Владение и выход

Доход появляется только в момент выхода, и о выходе думают до входа

4 главы
  1. 1После сделки: польза и вред инвестора
  2. 2Компания падает: сценарии
  3. 3Как частная доля превращается в деньги
  4. 4Когда продавать публичную позицию
  1. 1После сделки: польза и вред инвестора
  2. 2Компания падает: сценарии
  3. 3Как частная доля превращается в деньги
  4. 4Когда продавать публичную позицию

13

Защита

Катастрофы чаще приходят от людей, чем от рынка, и видны заранее

5 глав
  1. 1Обещанная доходность: как устроена пирамида
  2. 2Поддельный брокер: кабинет, где деньги растут, пока не попросишь вывод
  3. 3Кто на тебе зарабатывает
  4. 4Пампы, инсайд и «сигналы»
  5. 510 вопросов перед любым вложением
  1. 1Обещанная доходность: как устроена пирамида
  2. 2Поддельный брокер: кабинет, где деньги растут, пока не попросишь вывод
  3. 3Кто на тебе зарабатывает
  4. 4Пампы, инсайд и «сигналы»
  5. 510 вопросов перед любым вложением