Урок 1 · Деньги как договор
Почему доллар стоит 500 тенге
Глава 3 из 6 · 7 мин чтения
Когда я был в Эмиратах в 2013 году и покупал в магазине напиток за 3,7 дирхама, мне сказали, что это ровно 1 доллар. В тот же самый день один доллар в Алматы стоил 150 тенге, а в Москве — 30 рублей.
Одна и та же зелёная бумажка, выпущенная ФРС — Федеральной резервной системой, центральным банком США. Но в разных странах за неё просят совершенно разные цифры. Почему так?
Когда я спрашиваю подростков, обычно получаю ответ вроде «потому что тенге слабее». Верно, но это не ответ, а просто переформулировка вопроса. То, что тенге «слабее» — это уже следствие. А причина кроется в том, как именно работают экономики этих стран.
Представь, что ты иностранец, у которого есть 100 долларов. Ты можешь потратить их где угодно в мире, потому что доллар принимают везде. Но ты приехал в Казахстан, и тебе нужны наличные в местной валюте. Ты идёшь в обменник и спрашиваешь: сколько тенге мне дадут за мои 100 долларов?
Обменник выдаёт тебе около 50 000 тенге. И дело тут вовсе не в том, что президенты стран подписали какой‑то тайный «договор» держать курс на отметке около 500. Цифра на табло обменника — это цена, которая прямо сейчас сформировалась на бирже. Она зависит от рыночного баланса: какие объёмы валюты люди, компании и банки хотят купить, а какие — продать. Это не чьё‑то волевое решение, а чистый закон спроса и предложения.
При этом номинал курса — это не прямой показатель силы экономики. Например, за один доллар дают около 150 японских иен, но это совсем не значит, что экономика США в 150 раз сильнее японской. Курс — это исторически сложившаяся пропорция. На неё влияют инфляция, количество напечатанных денег и то, сколько товаров страна продаёт миру. Но именно общая сила экономики определяет, удержится ли эта пропорция или валюта полетит вниз.
История · The Economist и Big Mac Index
В 1986 году британский журнал The Economist предложил простой и наглядный способ понять, насколько валюта той или иной страны переоценена или недооценена рынком. Они назвали его Big Mac Index (Индекс Биг-Мака).
Идея гениальна в своей простоте: Биг-Мак примерно одинаковый везде, рецепт один, а сам McDonald's есть более чем в 100 странах. Если бы курс честно отражал цены, бургер в пересчёте на доллары стоил бы везде одинаково. Из Казахстана McDonald's ушёл в январе 2023 года, и строки по нашей стране в индексе нет. Но прикинуть можно самим: по индексу за 2024 год Биг-Мак в США стоил около 5,7 доллара, а похожий бургер в местных сетях у нас стоит около 1700 тенге (наш замер). Из этого получается «справедливый» курс по бургерному паритету.
Почему же реальный курс так отличается от бургерного?
Первая причина: рецепт один, а зарплаты и аренда разные. В странах беднее США повар и помещение стоят дешевле, поэтому и бургер дешевле. Так в индексе выглядят «недооценёнными» валюты почти всех развивающихся стран.
Вторая причина: тенге нужны в основном людям внутри Казахстана. А доллары нужны абсолютно всем и по всему миру — для покупки нефти, оборудования, смартфонов и акций на бирже. Спрос на доллары — планетарный, а спрос на тенге — локальный. А где выше спрос, там выше и цена.
В Швейцарии, например, Биг-Мак стоит около 8 долларов. По «гамбургерной» логике швейцарский франк переоценен — и так оно и есть. Франк считается одной из самых дорогих и стабильных валют, потому что его ценность подкреплена мощнейшей репутацией Швейцарии как мирового финансового центра. Спрос на него колоссальный.
The Economist обновляет этот индекс дважды в год. И хотя он задумывался как шутка, аналитики из серьёзных мировых банков до сих пор используют его как быструю подсказку.
История обвала · Турция, 2018–2024
В 2018 году за один доллар давали примерно 5 турецких лир. К 2024 году курс улетел до 34 лир за доллар. Всего за 6 лет национальная валюта Турции потеряла около 85% своей стоимости.
Что случилось? Экономика Турции не испарилась, заводы не закрылись, люди не перестали работать. Но в одной точке сошлись 3 критических фактора: высокая инфляция (лиру печатали слишком активно), утечка капитала (инвесторы испугались и начали массово выводить деньги из страны) и ставки центробанка, которые держали ниже инфляции: хранить деньги в лирах стало невыгодно, и люди бежали в доллары.
Вся эта конструкция накренилась, и баланс спроса и предложения сломался. В итоге люди, которые получали зарплату в лирах, за несколько лет сильно обеднели, хотя работать меньше не стали.
Это пример того, как быстро может измениться ценность денег, если экономическая политика даёт сбой.
Что это значит для тебя лично
Может показаться: «меня это не касается, я живу в Казахстане и зарабатываю в тенге». Касается, и очень серьёзно.
Когда ты смотришь американского блогера, который покупает вещь за 100 долларов и говорит «это сущие копейки» — он прав для своего контекста. В США на 100 долларов можно купить не так много. В Казахстане на эквивалент этой суммы (около 50 000 тенге) ты сможешь позволить себе гораздо больше вещей или услуг. Курс валют всегда подсвечивает разницу в стоимости жизни между странами.
Если в будущем ты создашь свой проект (например, IT-стартап или производство) и будешь экспортировать продукт в США или Европу, ты будешь получать выручку в долларах или евро. В таком сценарии крепкая иностранная валюта играет тебе на руку: зарабатывая там, внутри Казахстана ты сможешь позволить себе гораздо больше ресурсов для развития.
Если национальная валюта слабеет, твои накопления в тенге теряют покупательную способность. Но хуже другое: час твоей работы, твои знания и твоя жизнь автоматически становятся дешевле для остального мира.
Курс валют — это не просто скучные цифры в банковском приложении. Это главный индикатор того, насколько устойчива экономика твоей страны прямо сейчас.
Перечитай фразу про Big Mac Index: «аналитики из серьёзных мировых банков до сих пор используют его». Каких банков? Каких аналитиков? Я не назвал ни одного имени, а ты, скорее всего, кивнул и поехал дальше.
Это приём безымянный авторитет, младший брат фейк-статистики из Интро. «Врачи рекомендуют», «эксперты подтвердили», «ведущие экономисты считают» — авторитет без имени проверить нельзя, поэтому мозг принимает его на веру. Теперь каждый раз, когда слышишь «специалисты говорят», задавай один вопрос: кто именно?
Курс рождает спрос, а не чьё‑то решение
В следующей главе мы разберём, как деньги менялись на протяжении 5000 лет: от морских ракушек и крупиц соли до биткоина и мгновенных QR-платежей.