Доходность без обмана

Год назад человек отложил 1000 долларов на вещь, которая столько и стоила. Банк честно начислил 5%, на счёте стало 1050. Вещь за тот же год подорожала на 8% и стоит теперь 1080. Денег больше, а на покупку уже не хватает.

То, что можно купить на деньги, называют покупательной силой. Процент на вывеске банка — номинальная доходность. То, что от него остаётся в покупательной силе, — реальная. Сберечь деньги — значит удержать реальную доходность хотя бы на нуле: купить через год то же, что сегодня.

Рост цен называют инфляцией. Только обычно она приходит не первой и не одна.

Кто отрезает от обещанной цифры

Цифра на вывеске почти всегда номинальная — до всех вычетов. За ней в очереди трое.

Первый — тот, кто её показывает. Фонд берёт за управление, брокер — за сделки, банк — за обслуживание, при обмене валюты плата спрятана в разнице между курсом покупки и продажи. Берут каждый год, и в плюсовом, и в минусовом. Один процент звучит мелко, а из 6% дохода он забирает шестую часть.

Второй — государство, и его приём мало кто замечает. Налог почти везде берут с номинального дохода. Значит, облагается и та часть процента, которая лишь догоняла инфляцию.

Последней приходит инфляция и забирает долю из того, что осталось. Официальную цифру считают по средней корзине страны. Если главные траты — аренда, лечение или товары в чужой валюте, личная инфляция может отличаться. Для накоплений на цель честнее считать по её ценам.

Вклад, который беднел без минуса

Бывает, что честный процент проигрывает ценам год за годом, а уйти к рыночному проценту вкладчику мешают правила. Так было в США в 1979 и 1980 годах.

Красивая цифра без единой лжи

Есть и приёмы, которыми цифру делают красивее, не соврав ни в одном числе.