Счёт у брокера: что проверить до первого перевода

Как понять, можно ли доверить брокеру деньги? Почти все ответы лежат в реестре регулятора, договоре и тарифе, и читать их стоит до первого перевода: то, что не проверено до него, потом за клиента не проверит никто.

Я бы отвёл на это один вечер. Проверок 5, и идут они в таком порядке: кто эта фирма, где будут лежать деньги и бумаги, сколько стоит счёт, как деньги выходят обратно и кто стоит на другой стороне сделки.

Кто фирма

Фирму ищут в открытом реестре регулятора. В США для брокеров это BrokerCheck, для инвестиционных советников — IAPD: там видно, действует ли лицензия и какие жалобы и взыскания за фирмой числятся. По словам SEC, значительную часть инвестиционного мошенничества в США совершают люди без лицензии.

В поиск вводят имя юридического лица из договора. Приложение может быть витриной, а расчёты, как у Webull, ведёт другая фирма. Проверяют ту, с которой подписан договор, и ту, что хранит бумаги.

Где лежат деньги и бумаги

Эта проверка о том, что останется клиенту, если брокер разорится. Нужны 2 письменных ответа: кто хранит бумаги и лежат ли деньги клиентов на отдельном счёте, недоступном фирме. И 2 факта о схеме компенсации, которая при крахе брокера закрывает недостачу в пределах лимита: брокер есть в списке её членов на сайте самой схемы, и нужные инструменты входят в её покрытие.

Сколько стоит счёт

Реклама показывает одну цифру, остальное — в тарифе: плата за платформу, ведение счёта, бездействие, остаток ниже минимума, перевод счёта к другому брокеру, закрытие, банковский перевод. Сюда же хранение бумаг и обмен валюты, если сделки идут не в валюте счёта.

Опаснее всего мелкий постоянный сбор: пока его не пересчитали в процент от счёта, он кажется копеечным.

Как деньги выходят обратно

Куда можно выводить деньги (обычно только на свой банковский счёт), сколько рабочих дней это занимает и есть ли комиссия, написано в тарифе и договоре.

Надёжнее всего брокера проверяет маленький круг, и тут уже нужен небольшой перевод: минимальный взнос, покупка недорогой бумаги, продажа и вывод. Если по тарифу круг занимает 2 дня, а в жизни неделю, это скажет больше любого отзыва.

Кто на другой стороне сделки

Исполнить заявку брокер может 2 способами. Как агент он передаёт её на биржу или другую площадку и берёт комиссию. Как контрагент сам встаёт на другую сторону: продаёт бумагу из своего запаса или покупает её у клиента и зарабатывает на разнице цен. Тогда лишний цент в цене клиента — его доход.

Ещё брокер может отправить заявку маркет-мейкеру — фирме, которая постоянно держит заявки на покупку и продажу. Некоторые маркет-мейкеры платят брокеру за такой поток заявок: по материалам SEC, «возможно, цент или больше за акцию». Искать для клиента лучшее исполнение брокер при этом всё равно обязан. Во что эта плата обходится клиенту, разобрано в главе «Кто на тебе зарабатывает» урока «Защита».

Когда брокер лжёт

Сколько из 5 проверок работает против брокера, который подделывает документы? Ответ дала американская фирма Peregrine Financial Group.

Она работала с начала 1990-х, была зарегистрирована и проходила проверки. Ревизоры NFA, саморегулятора фьючерсного рынка, отправляли в банк запрос, сколько на счёте денег клиентов. Владелец фирмы Расселл Вазендорф-старший завёл почтовый ящик, перехватывал эти запросы и отвечал на них сам — поддельными подтверждениями от имени банка. А счёт, где по закону могли лежать только деньги клиентов, тихо опустошал. В июле 2012 года фирму остановили: в отчётах на счетах клиентов значилось больше 220 млн долларов, на деле лежало около 5,1 млн. Вазендорф получил 50 лет тюрьмы.

Подделку, которую годами не замечал регулятор, клиент не разглядит. Слово «отдельный» в договоре тоже не помогло: U.S. Bank вёл счёт клиентских денег как обычный расчётный счёт компании и даже снимал с него свои комиссии. Но 2 проверки сработали бы и здесь. Первая — история в реестре: с 1996 года регулятор открывал против фирмы 4 дела. Мошенничества это не доказывает, но вопросы задать позволяет. Вторая — покрытие схемы компенсации: проверка заранее показала бы, что фьючерсы и валютные сделки в него не входят и при крахе схема за них не заплатит. Через 2 года после краха клиенты американских бирж вернули 37% своих денег.