Урок 9 · Финансовый мост: откуда взять деньги
Какой долг под какую модель
Глава 2 из 2 · 6 мин чтения
Расчёты, налоги и право здесь по Казахстану. Фундамент, Фаундер и Инвестор от страны не зависят.
Владелец проката спецтехники взял экскаватор в лизинг на 3 года. Летом техника занята, и платёж закрывается с запасом. В январе экскаватор стоит во дворе, а платёж приходит тот же, что в июле. Инструмент он выбрал правильный: техника сама служит обеспечением, квартиру в залог нести не пришлось. Не сошёлся график: платёж ровный, а деньги у его модели идут рывками.
В прошлой главе разобрали, с какой ступени лестницы какая модель закрывает вход. Если это ступень банка или лизинга, остаётся вопрос, который задают реже, чем «под какой процент»: подходит ли этот долг твоей модели. Механику кредита, лизинга и ставок подробно разбирают «Финансы». Здесь угол другой: у каждой модели свой ритм, с которым возвращаются деньги, и долг должен попадать в этот ритм.
Долг должен повторять цикл модели
Правило одно: срок и график долга совпадают с тем, как модель возвращает деньги. Длинный актив — длинные деньги. Короткий оборот — короткие.
Рента и производство. Деньги заперты в активе на годы, значит, и долг длинный: лизинг или кредит под сам актив. Но платёж по нему ровный, а загрузка у ренты сезонная, а у цеха цикл заказа 30‑40 дней. Проверка простая: хватит ли выручки худшего месяца, чтобы закрыть платёж. Экскаватор из начала главы не прошёл бы её в январе.
Торговля. Деньги уходят в партию и возвращаются, когда товар продан. Долгу здесь место на один оборот: кредитная линия, овердрафт, короткий заём, который гасится с продажи партии. Длинный кредит на годы под товар означает, что после распродажи ты ещё долго платишь проценты за деньги, которые уже вернулись. А если товар импортный, заём в тенге под закуп в долларах добавляет к долгу курсовой нож.
Цифровая услуга и услуга руками. Актива, под который берут долг, нет, и брать его чаще незачем: вход закрывают свои деньги и реинвест.
IT-продукт с командой. Самый опасный случай для долга. Месяцы разработки идут без выручки, залога нет, а «тишина» может кончиться ничем. Кредит под эту яму превращает неудачный продукт в личный долг. Здесь стартуют на своих, а внешние деньги берут в долю, когда продукт уже растёт.
Лизинг: инструмент ренты и производства
Для моделей, где деньги лежат в оборудовании, лизинг часто удобнее кредита: обеспечением служит сам предмет лизинга, поэтому стартовать можно без квартиры в залоге. Печь для пекарни, аппарат для косметологии, рефрижератор, кофейная станция, спецтехника — классические предметы лизинга.
Цена этого удобства видна только в сумме всех платежей за срок, поэтому в модель ставят её, а не месячный платёж. Довод «лизинг снижает налог» для большинства малого бизнеса не работает: на упрощённой декларации налог считают с дохода, и расходы его не уменьшают. На общем режиме на вычеты идут амортизация и вознаграждение, а не весь платёж.
Чем отличаются инструменты и как посчитать настоящую цену лизинга по всем платежам за срок. Открыть главу
«Даму»: кому из моделей он реально помогает
«Даму» работает через банки, и инструменты у него разные: льготные кредиты, субсидия ставки, гарантии, лизинг. Разным моделям и этапам подходит разное.
Субсидия ставки удешевляет кредит действующему бизнесу в приоритетной отрасли. Цех или производство продуктов на втором году работы — её клиент; магазин и перепродажа чаще в список не попадают. В денежную модель запуска льготную ставку не закладывают: она появляется, когда модель уже работает.
Гарантия закрывает часть залога, которого не хватает, и есть отдельная гарантия для начинающих. Это шанс для ренты и производства, где актив дорогой, а квартиры в залог нет. Но решение по кредиту всё равно принимает банк: гарантия не отменяет проверку того, как модель вернёт деньги.
Что стоит за ставкой банка, как сравнивать предложения и на каких условиях работает «Даму». Открыть главу
МФО: только короткий оборот
Микрозайм — самые дорогие короткие деньги: микрофинансовые организации работают у предельной ставки, которую выставляет регулятор. Какой бы ни была модель, место у него одно — короткий оборот, который ты точно вернёшь через пару недель. Затыкать им дыру в модели — прямой путь к тем потерям, от которых этот курс тебя и уводит: дыра остаётся, а к ней добавляется самый дорогой долг на рынке.
Проверка: график платежей рядом с деньгами модели
Решение про долг проверяется одной таблицей. По месяцам выписывают деньги, которые приносит модель: у ренты — с низким сезоном, у цеха — с разрывом между предоплатой и сдачей заказа, у торговли — с оборотом партии. Рядом ставят график платежей из договора. Месяц, где платёж больше денег модели, и есть будущий кассовый разрыв, и увидеть его надо до подписи.
Вот теперь у тебя в руках вся решётка. Иди в кейсы и справочник моделей заработка, смотри на каждый бизнес так, как теперь умеешь: какая это модель или смесь моделей, где её капкан и где дверь, сколько денег и с какой ступени лестницы понадобится, чтобы войти, и подходит ли долг ритму модели, если ступень заёмная. Ты пришёл в этот курс с вопросом «чем заняться». Уходишь с инструментом, которым этот вопрос решают трезво.